Сегодня, 18 декабря, состоится последнее в этом году заседание Федерального комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC). Федеральная резервная система опубликует свое решение по ставке и свежие экономические прогнозы в 19:00 по Гринвичу, а выступление Джерома Пауэлла запланировано на полчаса позже.

Ожидается, что ФРС снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов, до диапазона от 4,25% до 4,5%. Этот диапазон на целый процентный пункт ниже уровня, зафиксированного в сентябре, когда ФРС начала смягчать жесткую денежно-кредитную политику, направленную на сдерживание всплеска инфляции, начавшегося в 2021 году.

Что касается прогнозов по дальнейшей траектории снижения ставки, ожидается, что ФРС сохранит планы на дополнительное смягчение политики в 2025 году. Однако прогнозы относительно темпов снижения ставок, вероятно, будут более осторожными. Учитывая динамику роста экономики и текущие показатели инфляции, можно предположить, что снижение ставок будет приостановлено как минимум до марта. Поэтому предстоящее решение ФРС в экономических кругах уже получило название «ястребиного сокращения».

По мнению экономистов, пресс-конференция председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, вероятно, будет посвящена укреплению экономики, несмотря на недавнее замедление темпов найма. Ожидается, что Пауэлл подчеркнет, что дальнейшее снижение ставок будет происходить медленнее и зависеть от поступающих данных. Это объясняется необходимостью оценить влияние изменений фискальной политики новой администрации Дональда Трампа, направленной на увеличение федеральных расходов и снижение налогов.

Насколько и как быстро снизятся ставки в следующем году, остается неопределенным. Тарифная, налоговая и иммиграционная политика избранного президента Дональда Трампа может непредсказуемым образом изменить экономический ландшафт в следующем году. В последнем прогнозе представители ФРС планировали снизить базовую ставку на 1 процентный пункт в течение 2025 года, доведя ее до уровня 3,5%. Однако сейчас инвесторы ожидают, что ФРС, возможно, ограничится снижением базовой ставки всего на полпроцента в следующем году.

«Ястребиное» сокращение: чего ждать от последнего решения ФРС в 2024 году?

Золотые запасы России в феврале 2025 года достигли рекордных 217,4 миллиарда долларов, а их доля в международных резервах страны впервые за 21 век превысила треть, составив 34,4%.

По данным Центрального банка, общий объем международных резервов России на 1 марта вырос до 632,4 миллиарда долларов, увеличившись на 11,6 миллиарда за месяц. При этом вложения в золото за февраль выросли на 5,3%, что стало самым значительным приростом в новейшей истории.

Предыдущий рекорд стоимости золотого запаса был зафиксирован в октябре 2024 года, когда показатель впервые превысил 200 миллиардов долларов. Однако если сравнивать с историческими значениями, максимальная доля золота в резервах наблюдалась в 1993 году – 56,9%. Минимальный уровень зафиксирован в 2007 году – всего 2,1%.

Рост доли золота в активах России связан с ослаблением доверия к западным валютам и санкционным ограничениям, а также с повышением цен на драгоценные металлы. Дальнейшее укрепление золотовалютных резервов страны может продолжиться на фоне нестабильности глобальных финансовых рынков.

Российские золотые резервы достигли исторического максимума

Минфин РФ сохраняет прогнозы по исполнению бюджета на 2025 год, но не исключает, что дефицит может превысить запланированные 0,5% ВВП, если цены на нефть останутся на уровне $60 за баррель.

Заместитель министра финансов Владимир Колычев пояснил, что ведомство ориентируется не на общий баланс бюджета, а на структурный, заложенный в бюджетных правилах. Однако общий баланс зависит от нефтяных котировок и может колебаться. В бюджете заложена цена $70 за баррель, но при снижении до $60 дефицит окажется выше запланированного уровня, хотя и останется ниже 1% ВВП.

Колычев отметил, что в январе расходы бюджета выросли на 73,6% по сравнению с прошлым годом, составив 4,377 трлн рублей. Однако по итогам квартала динамика соответствует сезонности: если в 2023 году всплеск расходов пришелся на февраль, то в этом году он произошел в январе. Февральские траты, по прогнозам Минфина, будут ниже, чем годом ранее.

По итогам января дефицит бюджета составил 1,706 трлн рублей (0,8% ВВП) при годовом плане в 1,173 трлн рублей (0,5% ВВП). В Минфине объясняют это опережающим финансированием расходов, что не скажется на квартальных и годовых показателях. Также традиционно ожидается всплеск затрат в декабре, когда часть социальных выплат перечисляется заранее.

Минфин допускает рост дефицита бюджета в 2025 году при низких ценах на нефть

В 2024 году российская экономика продемонстрировала уверенный рост, значительно опередив страны «Большой семерки». По итогам года ВВП России увеличился на 4,1 процента, что соответствует показателям 2023 года. В то же время страны G7 в среднем показали рост всего на 1,1 процента, что в четыре раза ниже российского результата. Эти данные подтверждают устойчивость российской экономики на фоне глобальных вызовов и изменений.

Среди стран G7 наибольший прирост продемонстрировали США, где экономика выросла на 2,8 процента, что немного ниже показателя 2023 года (2,9 процента). Канада и Франция сохранили стабильные темпы роста — 1,5 и 1,1 процента соответственно. Великобритания показала позитивную динамику, увеличив темпы роста с 0,4 до 0,9 процента.

Однако не все страны G7 смогли поддержать положительный тренд. Италия зафиксировала замедление роста экономики: в 2024 году ВВП увеличился на 0,5 процента против 0,7 процента годом ранее. Самый серьезный спад наблюдается в Японии — если в 2023 году экономика страны выросла на 1,5 процента, то в 2024-м всего на 0,1 процента. Основной причиной стала слабая внутренняя активность.

Германия второй год подряд остается единственной страной G7, экономика которой демонстрирует отрицательную динамику. В прошлом году ее ВВП сократился на 0,2 процента, продолжая спад 2023 года (-0,3 процента). Это свидетельствует о сложностях, с которыми сталкивается крупнейшая экономика Европы.

В условиях нестабильности мировых рынков Россия не только сохранила темпы роста, но и продолжает укреплять свою позицию. Эксперты отмечают, что высокая динамика ВВП связана с ростом промышленного производства, увеличением инвестиций в ключевые отрасли и адаптацией экономики к новым условиям. Этот тренд подчеркивает способность страны развиваться даже в условиях внешнего давления, что делает ее одним из ключевых игроков мировой экономики в 2024 году.

Россия обогнала G7: экономика растет в четыре раза быстрее

Министерство финансов России высказало поддержку законопроекту № 801922-8, направленному на обязательное раскрытие информации об условиях и тарифах операторов по переводу денежных средств. Предложение, внесенное в Госдуму в декабре прошлого года группой депутатов и сенаторов, предполагает предоставление Банку России полномочий регулировать содержание и сроки раскрытия операторами информации как в физических точках, так и на их официальных веб-сайтах.

Согласно законопроекту, в условиях договоров потребительского кредита или займа кредиторы должны будут обеспечивать доступность информации о своих услугах на сайтах и в точках обслуживания, если это потребует Центробанк. Сейчас требования к раскрытию информации о потребительских кредитах уже закреплены в законодательстве.

Минфин выразил мнение о избыточности предложенных полномочий регулятора, отметив, что соответствующие требования уже регулируются действующим законодательством о потребительских кредитах. Вместе с тем ведомство предложило внести юридико-технические правки в проект в связи с изменениями законодательства, вступающими в силу с 1 марта 2025 года. Также отмечается, что законопроект должен быть согласован с требованиями о сроках вступления новых норм в силу, установленными в законе.

В проекте отзыва правительства отмечается поддержка законопроекта с условием его доработки с учетом указанных замечаний. Операторы по переводу денежных средств, которые включают в себя банки, финансовые организации, электронные платежные системы и мобильные приложения, ожидают изменений в регулировании, направленных на улучшение прозрачности и доступности информации для потребителей.

Минфин поддержал инициативу о прозрачности тарифов на денежные переводы

В январе 2025 года денежная масса в России (агрегат М2) сократилась на 666,1 млрд рублей, или 0,6%, до 116,59 трлн рублей. Это снижение закономерно после декабрьского роста на 5,6%, что подтверждают данные Центрального банка. При этом годовой темп прироста остался неизменным — 19,2%.

Широкая денежная масса (М2Х), очищенная от валютной переоценки, также показала небольшое снижение — на 0,1% после роста в декабре на 4,3%. Однако в годовом выражении темпы ее прироста ускорились с 15% до 15,5%.

Основным фактором, влияющим на денежную массу, остаются требования банковской системы к организациям и домохозяйствам. В январе этот показатель составил 18,9 трлн рублей, что ниже декабрьского уровня (20,3 трлн рублей). Требования банков к домашним хозяйствам снизились до 3,1 трлн рублей, а к организациям — до 15,8 трлн рублей.

При этом вклад государственных органов в прирост денежной массы продолжил расти: с 2,5 трлн рублей в декабре до 3,3 трлн рублей в январе. В то же время чистые иностранные активы Банка России и кредитных организаций оказали отрицательное влияние на годовую динамику денежной массы (-3,7 трлн рублей).

Наличные деньги в обращении (М0) за январь уменьшились на 466,7 млрд рублей, или 2,7%, составив 16,8 трлн рублей. Это снижение контрастирует с декабрьским ростом на 3,2%. Доля наличных в общей денежной массе достигла рекордного минимума — 14,4%.

Спад денежных агрегатов в январе связан с сезонными факторами и активным потреблением средств в конце года.

Денежная масса в России сократилась в январе: тренд или сезонность?

В 2024 году Россия значительно сократила импорт вина из стран Евросоюза, достигнув минимального уровня с 2004 года, свидетельствуют данные Евростата. Общий объем поставок сократился на треть по сравнению с предыдущим годом, составив 160,6 тысяч тонн. Экспортный объем денежных средств также снизился на треть, упав до 532 миллионов евро, что является наименьшим показателем с 2016 года.

Италия выделилась как главный поставщик вина в Россию среди стран ЕС, увеличив экспорт на 1,4 раза до 70,4 тысяч тонн. Латвия и Литва, ранее занимавшие ведущие позиции, существенно снизили объемы поставок из-за изменений в тарифной политике России. Латвийский экспорт упал в 4,3 раза, а литовский — в 17 раз. Польша же увеличила свои продажи на 1,6 раза до 20,3 тысячи тонн.

Также значительные количества вина на российский рынок поступили из Португалии, увеличив экспорт втрое до 15,9 тысячи тонн, и из Испании, где объемы сократились до 13 тысяч тонн. Все эти изменения произошли в контексте повышения ввозных пошлин Россией на вино из стран-недругов.

В 2023 году российское правительство увеличило пошлины до 20%, но не менее 1,5 доллара за литр, что повлияло на динамику импорта. В августе 2024 года пошлины были повышены до 25%, что также отразилось на ввозе вина из Евросоюза в Россию.

Россия сократила импорт вина из Евросоюза до минимума за двадцать лет

Банк России направил в правительство письмо с просьбой поддержать законопроект, предусматривающий внедрение универсального платежного QR-кода. Этот документ также определяет сроки, начиная с которых банки и торговые точки будут обязаны обеспечивать возможность проведения операций с цифровыми рублями. Письмо, подписанное главой регулятора Эльвирой Набиуллиной, было направлено премьер-министру Михаилу Мишустину 27 января.

Идея внедрения единого платежного QR-кода получила поддержку в комитете Госдумы по защите конкуренции, однако с условием его доработки. По мнению экспертов комитета, совершенствование технологии безналичных платежей может быть достигнуто без изменения федерального законодательства – в рамках регулирования национальной системы стандартизации.

Параллельно с этим крупнейшие банки страны – Сбербанк, Альфа-банк и Т-банк – развивают собственный платежный QR-код, основанный на технологии мульти-QR. Они предложили регулятору интеграцию платформ без необходимости изменения законодательства. Однако Банк России настаивает на законодательном закреплении универсального QR-кода, оператором которого будет Национальная система платежных карт (НСПК). По мнению ЦБ, это обеспечит справедливую конкуренцию и равноудаленную инфраструктуру для всех участников финансового рынка.

Универсальный QR-код позволит оплачивать покупки различными способами – через банковские pay-сервисы, Систему быстрых платежей (СБП), а также сервисы рассрочки. В дальнейшем он станет инструментом для работы с цифровым рублем. При этом пользователи смогут выбирать программу лояльности и получать кешбэк от банка или СБП.

Запуск пилотного проекта по внедрению универсального QR-кода состоялся в июне 2024 года. Однако параллельно банки, занимающие свыше 80% рынка эквайринга, начали разработку альтернативного решения, что создало конкуренцию между двумя форматами платежных кодов. Позже ЦБ заявил о намерении закрепить в законе только один QR-код – разработанный НСПК.

Законопроект о внедрении универсального QR-кода впервые был внесен в Госдуму в ноябре 2023 года, но затем отозван и доработан. Новый вариант обязывает банки предоставлять реквизиты переводов только через универсальный QR-код, который будет формироваться исключительно НСПК. Документ также устанавливает сроки обязательного перехода на использование цифрового рубля.

Однако предложение ЦБ вызвало дискуссию. Комитет Госдумы по защите конкуренции предупредил, что монополизация НСПК может ограничить конкуренцию, что повлияет на развитие платежного рынка. Опасения выразил и банковский консорциум, предложивший альтернативный подход.

Альфа-банк в своем анализе законопроекта отметил, что передача всех операций в ведение НСПК подорвет конкуренцию, приведет к сокращению инвестиций в платежные технологии, остановит инновации в этой сфере и замедлит развитие программ лояльности. По его оценке, потери пользователей от сокращения кешбэков могут составить от 300 до 600 млрд рублей.

Таким образом, вопрос о внедрении универсального QR-кода остается предметом острых дискуссий. Будет ли поддержана инициатива ЦБ в ее текущем виде – решит Госдума в ходе дальнейшего рассмотрения законопроекта.

ЦБ РФ добивается законодательного закрепления универсального QR-кода

Доходы федерального бюджета России в январе 2025 года показали значительный рост. По данным Минфина, поступления от нефтегазового сектора увеличились на 16,9% по сравнению с январем прошлого года, достигнув 789 миллиардов рублей. Ненефтегазовые доходы также выросли — на 9,3%, составив 1,882 триллиона рублей.

Основной причиной роста нефтегазовых поступлений стали повышение среднего курса доллара и увеличение цен на газ. Согласно прогнозу социально-экономического развития, этот тренд сохранится, что обеспечит устойчивое превышение нефтегазовых доходов над базовым уровнем.

Ненефтегазовые доходы также превысили плановые показатели, создавая прочную основу для дальнейшего увеличения поступлений. В ведомстве отметили, что снижение НДС в январе обусловлено ускоренным возмещением налога в первый месяц квартала, что не повлияет на общие квартальные показатели.

Минфин подчеркивает, что высокая налоговая база 2024 года и текущая динамика поступлений формируют предпосылки для превышения запланированных бюджетных параметров.

Доходы бюджета России пошли вверх: нефтегазовый сектор в лидерах

Уровень запасов природного газа в подземных хранилищах Европы упал ниже критической отметки в 50%, став одним из самых низких за последние пять лет, сообщает Gas Infrastructure Europe (GIE).

По данным организации, на конец газовых суток 6 февраля текущий уровень запасов составил 49,95% – на 8 процентных пунктов ниже среднего значения за аналогичный период предыдущих лет (58,04%). Исторические данные, ведущиеся GIE с 2011 года, показывают, что лишь в пяти годах запасы были ниже текущего уровня на ту же дату.

Необходимость активного потребления газа в этом отопительном сезоне существенно повлияла на уровень запасов, оставив его ниже нормы даже при относительно мягкой зимней погоде. Прогнозы на февраль предполагают сохранение климатической нормы, однако температура будет на четыре градуса ниже, чем в аналогичный период прошлого года.

Эксперты предупреждают: для восстановления запасов к началу следующего сезона потребуется значительное увеличение поставок газа, особенно летом, когда спрос обычно снижается. Однако введённые Европейским Союзом ограничения на импорт газа, в том числе от «Газпрома», создают дополнительные вызовы для энергоснабжения региона.

Сложившаяся ситуация уже влияет на мировые рыночные цены на природный газ, которые приближаются к $600 за тысячу кубометров. В условиях недостатка ветроэнергетических ресурсов Европа вынуждена компенсировать их дефицит газовой генерацией, что снижает долю возобновляемых источников в энергомиксе региона.

Дальнейшее развитие ситуации зависит от эффективности мер по регулированию потребления и обеспечению стабильности энергоснабжения в Европе – в том числе от решений по импортным квотам и стимулированию альтернативных источников энергии.

Запасы газа в Европе упали ниже 50%

На фоне неопределенности в торговой политике США, цены на золото на спотовом рынке продолжают уверенно расти, достигая новых рекордных уровней. В ходе сегодняшних торгов цена драгоценного металла поднялась до $2836,72 за унцию, что является новым пиком. Фьючерсы с поставкой в феврале на бирже Comex также демонстрируют рост на 0,2%, достигая отметки в $2841 за унцию.

Этот значительный рост связывается с последними развитиями в торговой политике США. Администрация Белого дома отложила введение ранее анонсированных тарифов на импорт из Канады и Мексики в ответ на обещания Оттавы усилить границу с США и на отправку Мехико дополнительных военных сил для борьбы с контрабандой и нелегальной миграцией.

В то же время, Китай вводит пошлины на ряд американских товаров, таких как уголь, сжиженный природный газ и сельскохозяйственная техника, в ответ на действия США по повышению тарифов на китайские товары. Эти шаги стали частью широкомасштабной торговой войны, которая, как ожидается, окажет значительное влияние на мировую экономику и финансовые рынки.

Оле Хансен, эксперт из Saxo Bank, отметил, что текущая ситуация с торговыми тарифами затмевает все другие события, учитывая их потенциальное воздействие на инфляцию, экономический рост и финансовую стабильность. Это создает повышенную неопределенность на международных рынках, стимулируя спрос на безрисковые активы, такие как золото, которое сохраняет свою привлекательность в условиях глобальной нестабильности.

Золото бьёт рекорды на фоне торговых войн

В 2024 году мировые цены на кофе достигли максимума за последние 47 лет. Сорт робуста подорожал более чем в два раза, а арабика — на 80%. В январе 2025 года биржевые цены на арабику обновили рекорд, превысив 8,25 тысячи долларов за тонну.

Основной причиной роста цен стали неблагоприятные погодные условия, повлиявшие на урожайность. Снижение поставок арабики связано с неурожаем зерен. Кроме того, на стоимость влияют остатки на биржевых складах, законодательные изменения и инфляция.

Робуста, более устойчивая к климатическим изменениям, демонстрирует стабильную урожайность. Однако полностью заменить арабику она не может из-за различий во вкусовых качествах.

Несмотря на рост цен, любители кофе продолжают наслаждаться напитком. Рынок адаптируется к новым условиям, предлагая разнообразные варианты и способы потребления.

В России дефицита кофе нет, а спрос на него растет, даже на фоне рекордных биржевых цен. Ожидается, что в 2025 году кофе может подорожать на 25% из-за снижения урожая в Бразилии и Вьетнаме, вызванного неблагоприятными погодными условиями.

Крупные компании стараются сгладить рост цен, заключая долгосрочные контракты с поставщиками. Однако малые обжарочные производства и независимые кофейни уже вынуждены пересматривать цены и искать новые поставки.

Помимо погодных факторов, влияние на рынок оказывает и логистика. Перебои с транспортировкой, нехватка контейнеров и рост цен на топливо усложняют поставки. Это также приводит к удорожанию конечного продукта для потребителей.

Кофе достиг рекордной стоимости за последние 47 лет

Денежная масса (агрегат М2) в России в национальном определении в декабре 2024 года увеличилась на 6 трлн 231,2 млрд рублей, или на 5,6%, достигнув 117 трлн 256,4 млрд рублей, согласно данным Банка России. В течение 2024 года этот показатель вырос на 18 трлн 871,0 млрд рублей, или на 19,2%, после предыдущего увеличения в 2023 году на 19,4% и в 2022 году на 24,4%.

Объем наличных денег (агрегат М0) в составе денежной массы к декабрю увеличился на 543,4 млрд рублей, или на 3,2%, достигнув 17 трлн 274,0 млрд рублей. В 2024 году рост составил 140,0 млрд рублей, или 0,8%, что также отмечает положительное изменение годового темпа прироста наличных средств, впервые за последние полгода.

Доля наличных денег в общей денежной массе к 1 января 2025 года снизилась до 14,7%, с 15,1% в предыдущем месяце, достигнув абсолютного минимума.

Широкая денежная масса, исключая валютную переоценку, в декабре выросла на 4,3%, что следует за ростом на 1,2% в ноябре. Годовой темп прироста уменьшился до 15,0% на 1 января, с 15,7% на 1 декабря.

Центробанк России отмечает, что вклад требований банковской системы в прирост широкой денежной массы по-прежнему остается значимым, хотя на 1 января 2025 года этот вклад снизился по сравнению с предыдущим месяцем. Вклад требований к организациям вырос на 0,9 трлн рублей за месяц, в то время как требования к домашним хозяйствам уменьшились на 0,4 трлн рублей.

Годовой вклад требований банковской системы в экономику составил 20,2 трлн рублей, что ниже уровня предыдущего месяца (21,5 трлн рублей). Годовой прирост требований к домашним хозяйствам снизился до 3,5 трлн рублей, а к организациям - до 16,7 трлн рублей.

Вклад бюджетного сектора в годовой прирост денежной массы в декабре оставался положительным и увеличился по сравнению с ноябрем. Значительный рост чистых требований к органам государственного управления в декабре (на 6 трлн рублей) был обусловлен сезонными факторами.

Годовой вклад чистых требований органов государственного управления в прирост денежной массы к 1 января 2025 года составил 2,5 трлн рублей, превышая показатель предыдущего месяца (1,4 трлн рублей).

Вклад чистых иностранных активов Банка России и кредитных организаций в годовую динамику денежной массы оставался отрицательным и к 1 января составил минус 5,3 трлн рублей.

Денежный агрегат М2 включает в себя денежный агрегат М1 (наличные деньги в обращении вне банковской системы и остатки на расчетных, текущих и других счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых организаций, являющихся резидентами РФ) и остатки на счетах срочных депозитов и привлеченных на срок средств, также включая нефинансовые и финансовые организации.

Широкая денежная масса включает все виды депозитов в иностранной валюте, депозитные и сберегательные сертификаты, помимо агрегата М2.

Динамика денежной массы России в 2024 году

В 2024 году Россия достигла рекордных показателей в экспорте минеральных удобрений, поставив на мировые рынки 40 миллионов тонн продукции. Из этого объёма около 75% было направлено в дружественные страны.

Особенно заметен рост поставок в азиатские страны, где экспорт увеличился на 60%. Среди ключевых партнёров выделяются Китай и Индия. В начале года Россия обеспечивала около трети импорта удобрений Индии и выразила готовность нарастить эти объёмы.

В Европе также наблюдается увеличение импорта российских удобрений. В период с января по август 2024 года поставки в страны Европейского союза выросли на 43%, достигнув 3,3 миллиона тонн.

В Латинской Америке Бразилия остаётся крупнейшим импортёром российской продукции, закупив удобрения на сумму 3,38 миллиарда долларов. В целом, экспорт в этот регион увеличился на 20%.

Африканский рынок также демонстрирует положительную динамику: поставки российских удобрений выросли на 18%.

Внутреннее производство минеральных удобрений в России в 2024 году увеличилось на 6%, что позволило не только удовлетворить внутренний спрос, но и укрепить экспортный потенциал страны.

Россия укрепляет позиции на мировом рынке удобрений

В 2024 году общий внешний долг Российской Федерации сократился на $27,5 миллиарда, что составило 8,7% от начальной отметки в $317,9 миллиарда. По данным Центробанка России, на конец года он составил $290,4 миллиарда. Этот тренд продолжился и в четвертом квартале, когда долг сократился на $18,7 миллиарда, или на 6,1%. После умеренного снижения за первые три квартала, эта динамика подчеркивает стабильное уменьшение внешнего долга страны.

Аналитики Центробанка отмечают, что ключевым фактором снижения долга стало уменьшение обязательств по суверенным ценным бумагам, как в национальной, так и в иностранной валютах. Кроме того, произошло сокращение обязательств прочих секторов, включая уменьшение кредитных обязательств и займов, особенно в рамках прямых инвестиционных отношений.

Сокращение внешнего долга прочих секторов в 2024 году составило $13,3 миллиарда, или 7,0%, достигнув отметки в $177,1 миллиарда. Параллельно, государственные органы уменьшили свои долговые обязательства на $13,9 миллиарда, что составило значительные 42,5%, достигнув уровня в $18,8 миллиарда. В то же время внешние долговые обязательства Центробанка РФ и коммерческих банков оставались почти неизменными, составив на начало 2025 года $94,4 миллиарда.

Эти данные свидетельствуют о том, что Россия активно управляет своими внешними финансовыми обязательствами, что способствует укреплению финансовой устойчивости страны в условиях мировой экономической нестабильности. Ожидается, что дальнейшие шаги в этом направлении будут способствовать улучшению кредитного рейтинга страны и увеличению инвестиционной привлекательности российской экономики.

Россия сокращает внешний долг: минус $27,5 млрд за год

Глава ВТБ Андрей Костин предложил радикальное решение проблемы информационной безопасности в сфере финансов — полный отказ от международной платежной системы SWIFT. По его словам, это необходимо сделать, так как через систему возможна утечка данных в страны Запада.

«SWIFT надо просто убить в хорошем смысле слова: отказаться и больше с ним не работать. Это прямая утечка информации к нашим недругам», — заявил Костин в интервью. Он отметил, что создание альтернативных систем не требует значительных усилий — достаточно внедрить «немного технологических решений».

Одним из ключевых направлений работы становится совместный проект России и Ирана по разработке собственной системы взаиморасчетов. Такой подход обеспечит независимость от западных платформ и повысит уровень безопасности финансовых операций.

Костин также рассказал, что ВТБ активно развивает сотрудничество с Ираном. В мае 2023 года банк открыл там своё представительство, став первым российским финансовым институтом с бизнесом на территории этой страны. В настоящий момент ВТБ ожидает разрешения на создание дочернего банка в Иране, что позволит упростить обслуживание клиентов. Также ведётся работа по обеспечению возможности использования российских карт на территории республики.

Помимо двусторонних инициатив, Россия участвует в разработке глобальной платформы BRICS Bridge для расчетов в национальных валютах, включая цифровые. Эта система рассматривается как альтернатива SWIFT, независимая от «долларовой системы», которая, по мнению президента России, давно используется Западом как инструмент давления.

Создание новых финансовых механизмов становится важным шагом в укреплении экономической независимости России и её партнёров.

Россия и Иран объединяют усилия для создания альтернативы SWIFT

Импорт американских самолетных комплектующих из России в ноябре 2024 года достиг $7,6 млн, увеличившись в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Эти данные предоставлены таможенными службами США.

За период с января по ноябрь 2024 года объем поставок из России составил $31,4 млн, что немного превышает показатель за тот же период прошлого года — $30,6 млн. Основную часть ноябрьского импорта составили шасси и их компоненты, на которые пришлось $6,97 млн.

Ведущими поставщиками авиационных комплектующих в США стали Великобритания с объемом импорта $281 млн, Франция ($195 млн) и Канада ($146 млн).

Несмотря на частичное восстановление отдельных позиций торговли, общие объемы экономического взаимодействия США и России значительно сократились. Согласно данным американского Бюро переписей (Census Bureau), в 2023 году общий импорт товаров из России снизился до $4,57 млрд, тогда как в 2022 году этот показатель составлял $14,44 млрд. Основными статьями российского экспорта в США остаются ядерное топливо, минеральные удобрения и платиноиды.

Напомним, что еще в 2021 году США занимали пятую строчку в списке крупнейших торговых партнеров России. Тогда общий товарооборот между странами достиг $36 млрд, однако эти показатели остались в прошлом из-за изменений в геополитической ситуации.

Неожиданный подъем: США увеличили закупки авиадеталей из России

Объем торговли между Россией и Китаем в 2024 году достиг рекордного значения, составив внушительные $244,8 млрд. Этот результат на 1,9% превысил показатели 2023 года, когда товарооборот достигал $240,1 млрд. Такой рост стал ярким свидетельством динамичного развития экономических связей между двумя странами.

По информации китайской таможенной службы, в юанях общий объем торговли увеличился на 2,9%. Экспорт из Китая в Россию вырос на 4,1%, достигнув $115,5 млрд, в то время как импорт из России остался на уровне $129,3 млрд. При этом доля экспорта в Россию составила 5% от общего объема китайского экспорта, что несколько меньше 7,1% годом ранее.

Китай сохраняет статус главного торгового партнера России, обеспечивая более трети от общего российского внешнеторгового оборота. Согласно данным Федеральной таможенной службы России, за январь-октябрь 2024 года объем внешней торговли России составил $584 млрд, из которых $197 млрд пришлись на Китай. Среди других ключевых партнеров России выделяются Индия ($51 млрд) и Турция ($48 млрд).

Однако в ноябре был зафиксирован временный спад. Так, экспорт из Китая в Россию, выраженный в юанях, снизился на 10,5% по сравнению с ноябрем 2023 года, несмотря на октябрьский рост на 24%. Объем импорта из России в Китай также сократился на 7,4%. В итоге ноябрьский товарооборот составил 145,9 млрд юаней ($20,14 млрд), что на 5% меньше, чем в октябре.

Несмотря на эти колебания, долгосрочная динамика остается положительной. Постоянное наращивание объемов торговли между странами подчеркивает стратегическую значимость их сотрудничества и высокий уровень взаимозависимости экономик.

Китай и Россия: рекордный уровень товарооборота в 2024 году

Общение с искусственным интеллектом (ИИ), вроде взаимодействия с ChatGPT, кажется простым делом: вы задаёте вопрос и получаете ответ. Однако за этой кажущейся простотой скрываются значительные затраты ресурсов.

Каждая операция с использованием ChatGPT или работа с Microsoft Copilot требуют значительных вычислительных мощностей. Тысячи специалистов трудятся над созданием и обучением моделей ИИ. Развитие ИИ нуждается всё в большем количестве электроэнергии, центров обработки данных, линий электропередач и связи, воды для охлаждения оборудования, а также металлов и минералов для производства чипов. Например, обработка одного запроса через ChatGPT требует в десять раз больше электроэнергии, чем традиционный поиск в Google. Продукты ИИ, основанные на больших языковых моделях, таких как генеративный ИИ, обрабатывают миллиарды слов текста, необходимых для выполнения своей основной задачи — создания нового контента. Затраты крупнейших технологических компаний на искусственный интеллект уже превышают 60 миллиардов долларов.

Электроэнергия. Центры обработки данных компаний Alphabet Inc. и Google использовали более 24 тераватт-часов электроэнергии в 2023 году, что на треть больше, чем в 2021 году. Потребление электроэнергии компанией Microsoft Corp. за два года увеличилось на 70%, и эта тенденция продолжает усиливаться. Треть мирового электричества производится за счёт угля, а пятая часть — благодаря природному газу. На сегодняшний день единственным источником энергии с нулевыми выбросами остаётся ядерная энергетика. Крупные компании, занимающиеся развитием ИИ, уже заключают контракты на строительство новых атомных электростанций.

Вода. Центры обработки данных используют воду для охлаждения серверного оборудования. По оценкам, они ежедневно потребляют свыше миллиарда литров воды, что достаточно для обеспечения потребностей 3,3 миллионов людей в сутки. Полчаса общения с ChatGPT приводят к расходованию стандартной полулитровой бутылки воды, тогда как обучение одной модели ИИ требует до 800 000 литров воды.

Недвижимость. Количество центров обработки данных в мире удвоилось с 2015 года, и этот рост продолжается. В настоящее время в мире существует около 7 000 действующих или строящихся центров обработки данных. Для их функционирования требуются земельные участки, строительные материалы и рабочая сила.

Металлы и минералы. Основой работы ИИ являются графические процессоры (GPU). Один центр обработки данных использует тысячи таких процессоров, стоимость каждого из которых превышает цену автомобиля. Производство GPU требует использования различных материалов, включая кремний (основа для микросхем), золото, серебро, алюминий и олово. Также используются менее известные металлы, такие как галлий и германий. Для создания необходимой инфраструктуры необходима сталь.

Бурный рост ИИ требует всё большего количества чипов, недвижимости, энергии и воды. Возможно, миру придётся столкнуться с неожиданными последствиями этого роста, и может оказаться, что существующих ресурсов окажется недостаточно для поддержания столь быстрого развития ИИ, как ожидают многие инвесторы.

Что потребует от мировой экономики искусственный интеллект

Агентство Рейтер в пятницу, 27 декабря провело блиц-опрос российских экономистов на тему ожидаемого курса рубля в следующем году, а также других важных макроэкономических параметров российской экономики, таких как инфляция, ключевая ставка Центрального банка и динамика ВВП. 

Что касается курса рубля, то в среднем опрошенные экономисты и аналитики сходятся во мнении, что в первом квартале курс доллара к рублю будет торговаться вблизи отметки 100, а к концу годя вырастет до 108 рублей за доллар. Прогноз, касающийся периода январь-март, опирается на сезонные факторы, влияющие на формирование курса, такие как сокращение импорта в начале года, снижение запросов населения на зарубежные поездки в зимний период, а также меньший объем платежей по внешнему долгу, приходящихся на первый квартал года.

При этом ожидается, что Центробанк большую часть года будет удерживать ключевую ставку на текущем уровне в 21% годовых, с вероятностью ее снижения до 18% в последнем квартале, при условии, что инфляции начнет замедляться во втором полугодии. При таком сценарии инфляция на конец 2025 года ожидается на уровне 6,5%. 

В уходящем году, аналитики оценивают рост ВВП на уровне 3,9%, а в следующем прогнозируется его снижение до 1,6% вследствие длительного воздействия высокой ключевой ставки на экономические процессы.

Эксперты считают, что уровень в 100 рублей за доллар стал новым уровнем поддержки для курса, вследствие продолжающегося влияния санкций, нарушающих баланс внешнеторговых операций, и отсутствия значимых драйверов для укрепления национальной валюты.

Перспективы курса рубля в 2025 году

Последствия многочисленных геополитических событий, произошедших в 2024 году, окажут влияние на экономику всего мира в следующем году.

Война Израиля против ХАМАСа в секторе Газа и в Ливане против "Хезболлы", события в Сирии, где повстанцы свергли Башара Асада, конфликт России и Украины, атаки йеменских хуситов на суда – все эти очаги нестабильности серьезно повлияли на трансформацию мировой экономики.

Однако ещё большее влияние на мировое благосостояние в 2025 году могут оказать происходящие изменения политического ландшафта во многих странах мира. 2024 год стал рекордным по числу общенациональных выборов, в том числе в США, где было переизбрано бывшего президента Дональда Трампа.

В следующем году внеочередные парламентские выборы назначены на лето во Франции, а в Германии, третьей по величине экономике мира, они пройдут в феврале 2025 года. Таким образом, политический климат в мире сейчас оценивается как более неопределённый, чем когда-либо прежде.

Для многих экономистов основным источником этой неопределённости является возвращение Трампа в Белый дом. В ходе предвыборной кампании Трамп анонсировал введение 10–20%-ной пошлины на все товары, импортируемые в США, а на китайский импорт – не менее 60%. В конце ноября он заявил о планах ввести 25% пошлину на импорт из Мексики и Канады.

Экономисты считают, что, если всё это будет реализовано, ощутимый ущерб будет нанесён экономикам этих стран. Однако более высокие тарифы окажут негативное влияние также и на экономику США, отчасти из-за повышения потребительских цен, которые сократят расходы американцев и могут способствовать новому витку инфляции в США и других странах.

Влияние более высоких пошлин США на мировую экономику также будет зависеть от реакции стран, против которых будут введены эти меры. Они могут в ответ также повысить собственные пошлины на импорт из США, что в итоге приведёт к полномасштабной глобальной торговой войне. В этом случае, по оценкам экономистов, мировой ВВП сократится на 2-3%, что уничтожит большую часть экономического роста. Трамп готовится сделать мир беднее.

2025 год может стать самым проблемным для мировой экономики

Российские компании начали использовать биткоин и другие криптовалюты в трансграничных расчетах. Это следует из заявления министра финансов Антона Силуанова, сделанного вчера. По его словам, это стало возможным после того, как были приняты изменения в законодательстве, которые позволили реализовать такое использование криптовалют в целях противодействия западным санкциям. В том числе, в начале этого года Россия легализовала майнинг.

Санкции осложнили для России проведение внешнеторговых платежей в фиатных валютах с ее основными партнерами, в частности с Китаем и Турцией. Банки этих стран стали проявлять крайнюю осторожность в отношении сделок, связанных с Россией, чтобы избежать попадание под вторичные санкции западных регулирующих органов, что стало тормозить международные расчеты.

Силуанов уточнил, что пока платежи криптовалютой во внешнеторговых операциях осуществляются в рамках экспериментального режима, при этом используются биткоины, добытые в России и добавил, что международные платежи в цифровых валютах — это будущее. 

В следующем году, по мнению Минфина, необходимо расширять применение таких транзакций и развивать инфраструктуру для них.

Ранее, президент России Владимир Путин, заявил, что США подрывает роль доллара как резервной валюты, политизируя его и вынуждая страны обращаться к альтернативным активам. 

В качестве основного актива президент назвал биткоин, заявив, что никто в мире не может его регулировать, благодаря его децентрализованности.

Россия рассчитывается биткоинами за импорт

С начала прошлой недели котировки природного газа на главном европейском хабе TTF в Нидерландах показывают стабильный рост, приближаясь к ценовому сопротивлению на отметке $500 за тысячу кубометров. С минимального значения $420 за тысячу кубометров 16 декабря котировка уже превысила отметку $490 за тысячу кубометров и, судя по всему, в среднесрочной перспективе останавливаться не собирается.

Причины, как обычно, лежат на поверхности: прекращение с 1 января 2025 года транзита российского газа в Европу через территорию Украины, словесные (пока) угрозы вновь избранного 47-го президента США Дональда Трампа ввести заградительные пошлины на весь европейский экспорт в Америку и, без преувеличения, скандальное воскресное интервью министра энергетики Катара Саада аль-Кааби газете Financial Times (FT), где он заявил о возможности полного прекращения поставок газа в ЕС.

Разберем эти факторы подробнее. Тема прекращения транзита российского газа через Украину обсуждается в информационном поле последние полгода. Однако чем ближе дата окончания контракта, тем острее европейские руководители ощущают нависшую угрозу: без дешевого российского газа их страны могут столкнуться с энергокризисом в зимний период. Некоторые из них уже почти открыто обвиняют украинские власти в газовом шантаже.

Кроме того, Газпром официально уведомил европейцев, что транзитные мощности после 1 января 2025 года не забронированы. Это значит, что контракт, действовавший последние четыре года, будет выполнен в полном объеме, но его продление не предусмотрено. Европейские страны в основном уже переориентировались на поставки из Норвегии, а также на сжиженный газ из Катара и США, однако эти альтернативы не лишены рисков.

Тем временем на прошлой неделе Дональд Трамп усилил давление на рынок газа, подогрев рост цен на хабе TTF. Он призвал страны Евросоюза увеличить закупки продукции нефтегазового сектора США и пригрозил введением повышенных пошлин на европейские товары, фактически намекая на торговую войну в случае неповиновения.

И наконец, ключевой момент европейских газовых «страстей» — интервью Саада аль-Кааби. В беседе с Financial Times министр энергетики Катара резко заявил, что страна может прекратить поставки сжиженного природного газа (СПГ) в ЕС, если будет введен штраф в размере 5% от мировой выручки компании QatarEnergy.

Причина кроется в принятой европейской Директиве о комплексной проверке корпоративной устойчивости, которая предполагает достижение нулевых выбросов к 2050 году. Хотя документ пока не вступил в силу, все страны ЕС обязаны ввести его в национальное законодательство к 2026 году. Саад аль-Кааби подчеркнул, что проверка около 100 000 поставщиков, задействованных в цепочке поставок СПГ из Катара, потребует огромных ресурсов, которыми они не располагают.

Его слова прозвучали как прямое предупреждение: «Я не допущу, чтобы нас наказывали. Я прекращу поставки газа в Европу», — заявил он.

Ситуация вокруг газовых поставок в Европу продолжает накаляться, что уже отражается на котировках газа и перспективах энергетической безопасности ЕС.

Новый виток напряженности вокруг газовых поставок в Европу

Центральный банк, ломая консенсус аналитиков, считавших почти решённым повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов, не стал повышать ключевую ставку и оставил её на уровне 21% годовых. Российский фондовый рынок ответил на неординарное решение ЦБ РФ, принятое в сложной экономической ситуации, взрывным ростом. Индекс Московской биржи IRUS подскочил на 5%, а индекс гособлигаций RGBI вырос более чем на 3,5%. Это говорит о том, что ставка в 23% уже была заложена в цены активов.

Решение Центробанка было принято исходя из убеждения, что текущее значение ставки отвечает сложившейся экономической ситуации, и необходимо время для того, чтобы все эффекты высокой ставки реализовались. Часть эффектов Центробанк уже отмечал в ноябре – это снижение объёмов корпоративного и потребительского кредитования. Также дальнейшее повышение ставки способно почти полностью остановить инвестиционные проекты предприятий, гневная реакция руководителей которых свелась к тому, что при такой высокой стоимости заимствований любые дальнейшие инвестиции не имеют экономического смысла.

Есть предположение, что Центробанк, оставив ставку на прежнем уровне, зарезервировал 200 процентных пунктов повышения на февраль, в случае, если инфляция продолжит разгоняться в начале следующего года. Это возможный сценарий, так как последствия ноябрьского ослабления рубля ещё не полностью транслировались в цены. Также в начале года может сказаться эффект масштабных бюджетных расходов в декабре, которые могут составить более 15% от общего объёма годовых расходов.

Фондовый рынок России приветствует решение Набиуллиной взрывным ростом

Федеральный комитет по открытым рынкам снизил ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25%-4,5%, как и ожидалось. Однако ФРС сообщила о меньшем снижении ставок в 2025 году, чем планировалось ранее. Теперь прогнозируется только два раунда снижения ставок в следующем году, что значительно отличается от ранее ожидаемых четырех. Консенсус экономистов перед заседанием предполагал три снижения ставки с шагом 25 базисных пунктов в следующем году.

Кроме того, ФРС представила обновленные экономические прогнозы, которые предполагают более высокий рост ВВП и менее заметное снижение инфляции, а также более низкий уровень безработицы в следующем году. Политики теперь прогнозируют уровень безработицы на уровне 4,3% в 2025 году, а ожидания по экономическому росту на следующий год повышены до 2,1%. При этом медианный прогноз инфляции на конец следующего года вырос с 2,1% до 2,5%.

Аналитики оценивают вероятность январского снижения ставки всего в 6%. Несмотря на то, что решения ФРС и комментарии её председателя совпали с ожиданиями рынка, инвесторы начали массово сбрасывать рисковые активы, что привело к распродаже. Индекс S&P 500 упал на 2,95% к концу торговой сессии. Доходность казначейских облигаций США выросла до 4,33%, а индекс доллара превысил отметку 108.

Цена биткоина также снизилась после выступления Пауэлла, временно достигнув $99 000, что было вызвано его комментариями о потенциале биткоинов в резервах. Пауэлл пояснил, что центральный банк, согласно действующему законодательству, не имеет права хранить цифровые валюты. Любые изменения должны исходить от Конгресса.

Заявления председателя ФРС спровоцировали распродажу акций и криптовалют

В понедельник Европейский союз принял 15-й пакет санкций против России, включающий, в том числе, более жёсткие меры в отношении судов из так называемого «теневого» флота, используемых для транспортировки российской нефти.

Новые санкции распространяются на 52 судна, включая запрет на доступ в порты и запрет на предоставление широкого спектра услуг, связанных с морским транспортом. Мера направлена на суда из стран, не входящих в ЕС, которые являются частью «теневого» флота России и задействованы в транспортировке военной техники, нефти и украинского зерна. Из 52 судов, подпадающих под санкции, 33 перевозят сырую нефть или нефтепродукты.

В дополнение к введённым санкциям страны Балтийского моря начнут проверку страхового статуса танкеров, перевозящих российскую нефть. Есть мнение, что некоторые суда, перевозящие российскую нефть, либо не застрахованы, либо застрахованы недостаточно от рисков, включая разливы груза, что усиливает вероятность экологических проблем. Поэтому Дания, Эстония, Финляндия, Литва, Нидерланды, Норвегия, Польша, Швеция и Великобритания планируют ввести проверки страховых полисов проходящих российских танкеров.

Однако общепринятый договор о свободе судоходства не подразумевает остановку судна для проверки страховой информации. Суда могут отклонять такие запросы, отказываясь подтверждать полноту и источник страховки. Также не ожидается никаких немедленных последствий для судов, которые не соответствуют требованиям страхового покрытия. Но, по сведениям осведомлённых источников, в будущем могут последовать более ощутимые действия, основанные на первоначально собранной информации.

Тем не менее, новые санкции в перспективе могут повысить издержки России при использовании «теневого» флота. Объём российского морского экспорта нефти через Балтийское море, Датские проливы и Финский залив весьма значителен и, по некоторым оценкам, достигает половины всего нефтяного экспорта РФ, осуществляемого по морю.

Нефтяной шторм: как новые санкции ЕС ударят по «теневому флоту» России

В воскресенье вечером курс биткоина достиг нового исторического максимума, поднявшись выше $106 000. Основным драйвером продолжения роста стало ожидание инвесторами снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в конце этой недели.

Консенсус сводится к тому, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в ходе своего двухдневного заседания по вопросам денежно-кредитной политики, которое завершится в эту среду. Инструмент CME FedWatch в настоящее время прогнозирует вероятность такого события на уровне выше 95%. Снижение ставок благоприятно скажется на цене биткоина, который часто коррелирует с технологическими акциями и, так же как они, выигрывает от низких процентных ставок. Низкие процентные ставки предполагают ослабление доллара и рост денежной массы, что ведет к увеличению стоимости биткоина.

Позитивным катализатором для роста стоимости биткоина и криптовалют в целом остаются намерения новой администрации США создать более дружественную нормативную среду для криптоиндустрии и, в перспективе, сформировать национальный стратегический резерв биткоинов. Благодаря этому биткоин вырос почти на 8% за месяц и на 50% после президентских выборов в США.

В пятницу руководство Nasdaq Global Indexes заявило, что акции компании MicroStrategy войдут в расчет индекса Nasdaq 100, американского технологического фондового индекса, отслеживаемого множеством инвестиционных фондов. MicroStrategy — производитель программного обеспечения и, в последнее время, крупнейший держатель биткоинов. То, что MicroStrategy войдет в индекс Nasdaq, позволит индексным фондам покупать её акции в свои портфели, а это даст компании возможность привлечь больше капитала для дальнейших инвестиций в биткоин, увеличивая спрос на него.

Биткоин на высоте: новый рекорд и перспективы роста

Россия и Индия вчера заключили крупнейшее в истории коммерческое соглашение. Российская государственная нефтяная компания «Роснефть» подписала соглашение о поставках сырой нефти на сумму 13 миллиардов долларов с ведущим индийским концерном по переработке нефти Reliance Industries о поставке 500 тысяч баррелей в сутки в течение 10 лет. По оценкам, объем сделки составляет около 0,5% от мировых поставок нефти и половину морского экспорта сырой нефти «Роснефти».

Это коммерческое соглашение укрепляет российско-индийское экономическое сотрудничество, однако может вызвать трения между членами ОПЕК+, так как Россия начинает занимать долю рынка производителей Персидского залива в Индии. Аналитики считают, что Саудовская Аравия и ОАЭ в этом случае сталкиваются с обострением конкуренции, ввиду того, что сделка обеспечивает значительную часть спроса Индии на нефть.

После введения санкций против российской нефти со стороны стан G7, Индия и Китай воспользовались ситуацией, чтобы покупать нефть и газ у России. Летом 2024 года Индия стала крупнейшим в мире импортером российской нефти, обогнав Китай. Так, в июле Индия импортировала 2,07 млн баррелей в сутки российской сырой нефти — на 4,2% больше, чем в июне и на 12% больше в годовом исчислении. Это превысило импорт российской нефти Китаем в июле с объемом 1,76 млн баррелей в сутки.

Значительный рост индийского импорта нефти из России привел к реэкспорту больших объемов нефтепродуктов в европейские страны. По данным некоторых аналитиков, в 2024 году ЕС закупил на 20% больше нефти у индийских нефтеперерабатывающих заводов, чем годом ранее. Это объясняется тем, что импорт нефтепродуктов, включая бензин и дизельное топливо, у таких посредников, как Индия, не противоречит существующим санкциям. 

По мнению наблюдателей за нефтяным рынком, время для заключения соглашения также выбрано не случайно. Предполагается, что администрация избранного президента США Трампа может рассматривать новые санкции, направленные на нефтяные сделки с Россией, которые при этом возможно не будут распространяться на ранее заключенные соглашения.

«Роснефть» заключила сделку на $13 млрд 

Акции Tesla Inc. установили новый исторический ценовой максимум на ожиданиях, что усилия компании в области беспилотных автомобилей получат поддержку при администрации избранного президента Дональда Трампа.

Акции подскочили почти на 6% в среду, закрывшись на уровне $424,77 и зафиксировав рост в 69% с момента президентских выборов в США 5 ноября. Капитализация компании за этот период выросла более чем на $550 млрд. Аналитики считают, что выход Илона Маска в политическую сферу расширил фундаментальные перспективы Tesla. Это, в частности, связано с оптимизмом инвесторов относительно беспилотных автомобилей компании, основанным на планах избранного президента Трампа разработать федеральную структуру для беспилотных автомобилей в Соединенных Штатах.

В результате роста капитализации Tesla, а также ракетной компании SpaceX, состояние их основного акционера, Илона Маска, достигло $400 млрд, что сделало его первым человеком, преодолевшим эту отметку. После президентских выборов в США, на которых Маск потратил более $250 млн, чтобы поддержать Трампа, его предприятия выдвинулись на передний план, что сопровождалось ростом котировок их акций.

Взлет акций Tesla, поддержанный ростом котировок крупнейших технологических компаний Alphabet, Amazon и Meta, которые также установили новые рекорды, позволил индексу Nasdaq Composite превысить 20 000 пунктов. В среду индекс вырос на 1,8% и закрылся на историческом максимуме — 20 034,89.

Исторический взлет на фоне беспилотных перспектив

Котировки фьючерсов на кофе сорта арабика во вторник, 10 декабря, подскочили почти до 3,5 долл. США за фунт, установив новый исторический максимум и превысив цены 1977 года. Арабика — один из основных сортов кофе — вошла в перечень самых востребованных товаров в этом году, поднявшись в цене более чем на 80% с января. Цены на более дешевый сорт кофе — робусту — также почти удвоились в этом году после сложных погодных условий, повлиявших на урожай во Вьетнаме, основном регионе выращивания робусты.

Рост мирового спроса на кофе, вызванный увеличением его потребления, в том числе со стороны Китая, также оказывает давление на цены. Сейчас кофе стал одним из самых продаваемых товаров в мире и часто считается вторым по объему торговли после сырой нефти.

Рост цен на кофе достиг исторического максимума на ожиданиях низкого урожая следующего года, причиной которого стали неблагоприятные погодные условия в Бразилии, крупнейшем производителе арабики. Урожай в Бразилии может серьезно пострадать из-за самой сильной засухи за последние 70 лет, которую страна пережила в период с августа по сентябрь этого года. Крупный кофейный трейдер Volcafe провел исследования ситуации в основных регионах выращивания кофе, после чего снизил свою оценку урожая на сезон 2025–2026 почти на 25%. Это знаменует пятый год дефицита в мировом производстве кофе.

Растущие цены на кофейные зерна и увеличение расходов на их обжарку заставляют производителей напитка повышать цены на свою продукцию, что уже отражается на потребителях. Так, крупнейший в мире производитель кофе Nestlé планирует продолжать повышать цены, стремясь сохранить желаемую норму прибыли. Производители Nescafé и Nespresso также дважды повысили цены с 2022 года. При этом в выигрыше оказались производители бытовых кофемашин, спрос на которые увеличился, так как потребители, желая сэкономить, начинают готовить кофе дома.

Кофейный апокалипсис: почему цены на арабику бьют рекорды

Вчера рынок альткоинов — криптовалют второго уровня — пережил обвальное падение котировок. К завершению торгов в США монеты Ripple и Dogecoin подешевели на 12%, Cardano рухнул на 15%, Solana потеряла 7%, а Tron, почти полностью утратив достижения прошлой недели, обвалился на 17%. При этом очевидных причин для столь масштабного снижения цен не наблюдалось. Этот обвал стал крупнейшей ликвидацией позиций в альткоинах за последние три года. Общая рыночная капитализация криптовалют сократилась более чем на 6,5%, что стало крупнейшим спадом с октября.

Аналитики рынка и трейдеры уже некоторое время предупреждали о перегреве рынка после ноябрьского ралли, отмечая рост объемов продаж. Однако столь резкое падение стало неожиданным. Одним из факторов, вызвавших панику, стало объявление Google о тестировании нового квантового вычислительного чипа Willow. Эта новость породила серьезные опасения относительно конфиденциальности и безопасности криптовалютных кошельков.

Результаты обвала впечатляют: ликвидация длинных позиций составила $1,5 млрд, что стало рекордным показателем с 2021 года. Убытки на фьючерсах альткоинов превысили $550 млн, из которых более $70 млн в отдельности пришлось на Dogecoin и Ripple.

Чем же вызвал такой страх квантовый чип Google? По предварительным данным, суперкомпьютер Willow способен за 5 минут выполнить задачи, которые классическим компьютерам не под силу даже за время, превышающее возраст Вселенной. Если такие вычислительные мощности войдут в обиход, это может поставить под угрозу безопасность паролей, зашифрованных сообщений и любых кодов, включая стратегические. По мнению аналитиков, это открывает «ящик Пандоры», ставя под удар сам принцип конфиденциальности в цифровом мире.

Технологический прорыв Google стал причиной краха альткоинов

В понедельник в Китае состоялось совещание, посвященное экономической стратегии на 2025 год. По его итогам руководство страны заявило о намерении продолжить трансформацию экономики для достижения целевого роста ВВП на уровне около 5% в следующем году. Для этого планируется усилить фискальные стимулы и смягчить денежно-кредитную политику с целью поддержания внутреннего спроса. Также анонсированы дополнительные меры по стабилизации фондового рынка и сектора недвижимости.

Позже, 11-12 декабря, на ежегодной Центральной экономической рабочей конференции будет проведена оценка текущих экономических показателей и определены ключевые ориентиры на предстоящий год.

Несмотря на затяжной кризис на рынке недвижимости, слабое внутреннее потребление и торговые разногласия с США, экономика Китая демонстрирует устойчивое движение к целевым показателям 2024 года. В октябре продажи на рынке недвижимости, включая новое и вторичное жилье, впервые за восемь месяцев показали рост. При этом экономика в стране остается под контролем — в ноябре потребительская инфляция снизилась до пятимесячного минимума в 0,2% в годовом выражении.

Планы правительства поддержали фондовые рынки. Гонконгский индекс Hang Seng перешел к росту, поднявшись на 2,8%, а китайский офшорный юань укрепился до 7,2776 за доллар США. Фьючерсы биржевого фонда iShares FTSE China A50, ориентированного на акции китайских компаний, подорожали более чем на 3%. Одновременно доходность десятилетних государственных облигаций Китая снизилась почти на 2 базисных пункта, до рекордно низкого уровня в 1,935%.